银行理财收益率下行，普益标准监测数据显示，截至6月16日，存续固收理财平均兑付年化收益率跌破2.9%，创下年内新低。不仅如此，多家理财公司相继出现旗下理财产品提前终止现象，引发市场广泛关注。一般情况下，如果所购理财产品被“提前终止”，投资者的最终收益，会按该理财产品的实际持有天数来计算，提前终止日到资金到账日之间不计利息。
存续固收理财平均兑付年化收益率跌破2.9% 创年内新低
普益标准监测数据显示，截至6月16日，理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）近1个月年化收益率的平均水平为2.77%；到期开放式固收类理财产品的平均兑付年化收益率为2.84%，落后其平均业绩比较基准0.2个百分点，创下年内新低。
新发产品业绩比较基准也延续下跌趋势。上周全市场共新发了534款理财产品，其中65款为开放式产品，平均业绩比较基准为2.88%，跌破2.9%，也处于今年以来最低水平。
记者注意到，6月以来，农银理财、交银理财、招银理财、民生理财、上银理财、浦银理财、光大理财、广银理财、华夏理财、兴银理财、杭银理财等十余家理财公司纷纷发布公告，调低了旗下理财产品的业绩比较基准。从进行调整的产品类型来看，主要涉及固收类，有产品的调降幅度高达170BP。
不仅下调业绩比较基准，理财公司也将部分规模较小、运作情况不及预期的理财产品“提前终止”，6月以来已至少有20只理财产品“提前退场”。根据普益标准数据统计，截至2024年5月31日，年内提前终止的净值型理财产品共958款，同比增加117款。不过，有银行人士向记者表示，提前终止的数量仍在合理范围内。
理财产品提前终止与理财产品收益率承压密切相关
对于业绩比较基准下调，普益标准研究员董丹指出，与底层资产收益率走低密切相关。“过去一段时间，债券类资产收益水平大幅下降，这使得以债券资产为主要资产配置的理财产品难以再实现高回报收益。叠加高收益资产稀缺带来的收益压力，使得长端理财产品面临更大的业绩达标压力。”董丹分析道。
而对于近期理财产品提前终止的情况，则与理财产品收益率承压密切相关。记者发现，部分银行理财机构给出的解释包括：“当前市场利率大幅下行，影响产品未来运作”“募集规模偏低”“投资项目提前到期”“为充分保护投资者权益”等。
融360数字科技研究院分析师艾亚文指出，近期理财产品被提前终止，原因可能是多样的，包括触发合同条款结构性产品敲出，盈利已经达到预期目标、所投项目提前到期等，也有一些偏负面的因素可能是产品募集规模不够，投资业绩表现不佳、净值波动较大等。
值得一提的是，理财产品说明书中一般都有提前终止条款：当遇不可抗力事件、国家金融政策调整、所投资产信用状况变化等导致产品无法存续或继续存续无法实现投资目标时，产品管理人将有权按照产品资金的实际运作情况，主动终止产品。
业内分析
理性购买新理财产品
投资者赵小姐表示，因为提前终止资金安排被打乱了。据介绍，其购买的某银行理财产品被提前终止，比原定期限缩短了一年。“产品提前退场可能会打乱投资者的投资计划，但不一定是坏事，银行和理财机构在权衡各种利弊因素之后选择终止产品，意味着终止产品比运作下去更有利。”艾亚文表示，如果产品投资业绩无法达到预期，提前终止之后，投资者再购买新的理财产品可能是个更佳的选择。
普益标准研究员罗唯尹认为，提前终止并不代表产品已经发生实际亏损。罗唯尹也提醒投资者理性应对理财产品投资难题，选择投研实力较强的银行理财机构，或是优秀理财机构旗下的明星理财产品，注重考察理财产品的底层资产，保持理财计划的稳定性。
广州日报全媒体记者 林晓丽
